Nvidia projeta crescimento de 70% e sinaliza que ciclo de investimento em IA vai durar mais

A Nvidia sinalizou nesta semana que o ciclo de investimentos em infraestrutura de IA↳Inteligência artificial440 conteúdosUX e IA: Transformando Experiências Digitais com Inteligência ArtificialProduto & UX · jan 2025MCP: O que é e por que você vai ouvir falar disso em breve?AI · jul 2025IA generativa e a urgência de reconstruir nossa relação com a verdadeAI · jun 2025Ver tudo em AI → está longe de esfriar, e o mercado reagiu na hora. Segundo a Reuters, via Economic Times, as ações da empresa subiram 6,7% no pré-mercado de quinta-feira, para US$ 223,71, colocando a companhia a caminho de adicionar cerca de US$ 340 bilhões ao seu valor de mercado.

O que mexeu com os investidores foi a projeção: a Nvidia estima crescimento de receita de 70% no próximo ano fiscal e prevê vendas do trimestre atual acima das estimativas de Wall Street. É um recado explícito de que o gasto global com IA, o famoso AI spending boom, permanece intacto.

O que veio antes

O otimismo não era garantido. As ações da Nvidia haviam caído quase 12% em relação ao pico de maio, em meio à pressão crescente de investidores por provas concretas de que o boom de gastos em IA se sustentaria. A dúvida de fundo era clássica em ciclos de hype: os hyperscalers continuariam comprando GPUs no mesmo ritmo, ou o mercado tinha inflado além do que a demanda real justificava?

A projeção de longo prazo foi, segundo a reportagem, uma rara declaração da empresa sobre horizonte estendido. O CEO Jensen Huang afirmou que a IA chegou a um "ponto de inflexão", com a tecnologia migrando da fase de experimentação para o deployment em produção. Traduzindo: a demanda deixaria de ser movida por testes e provas de conceito e passaria a ser puxada por sistemas rodando de verdade, o que tende a ser mais previsível e recorrente.

Os números do trimestre

A Nvidia reportou receita de US$ 96,2 bilhões no segundo trimestre, acima das expectativas, impulsionada por US$ 89 bilhões em vendas de data center, o núcleo do negócio de IA. Depois dos resultados, ao menos 10 corretoras elevaram o preço-alvo das ações, segundo dados compilados pela LSEG.

Analistas do Morgan Stanley resumiram o espanto: "70% de crescimento com restrição de oferta é um número notável, e, na medida do possível, esperamos que a Nvidia continue derrubando barreiras para crescer ainda mais". O detalhe do "supply constrained" importa: a empresa cresce mesmo sem conseguir atender toda a demanda, o que significa que gargalos de fornecimento seguem no radar.

Um ponto de contexto para quem acompanha valuation: a ação é negociada a 17,9 vezes o lucro estimado, bem abaixo dos 37,2 da AMD e dos 46,2 da Intel.

A demanda está se espalhando

Um sinal relevante para quem constrói software é que a Nvidia indicou que a demanda por IA está indo além dos grandes hyperscalers. A empresa citou crescimento vindo de laboratórios de IA, do aumento de capacidade entre provedores neo-cloud como CoreWeave e Nebius, e de uma parceria mais profunda com a Amazon Web Services↳AWS20 conteúdosE-mails de verificação com AWS SES + Lambda (Node.js) e Terraform: do zero ao envioDevSecOps · out 2025Codex na AWS: chegada do agente da OpenAI à nuvem da AmazonDevSecOps · abr 2026Salesforce e AWS ampliam colaboração em IA, CRM e marketplaceDevSecOps · nov 2023Ver tudo em DevSecOps →.

As ações da CoreWeave e da Nebius subiram 5,8% e 7,2%, respectivamente. O Morgan Stanley destacou ainda que a entrada da Nvidia em modelos de compartilhamento de receita de cloud pode se tornar um novo catalisador para o papel, um movimento que aproxima a fabricante de chips do negócio de venda de capacidade computacional, e não só de hardware.

O que isso muda para quem desenvolve no Brasil

Para o dev brasileiro, o efeito prático não está na cotação da ação, e sim no que ela sinaliza sobre os próximos anos de infraestrutura. Alguns pontos a observar:

• Custos de cloud e GPU seguem pressionados. Com a Nvidia crescendo mesmo limitada pela oferta, GPUs de ponta continuarão escassas e caras. Quem roda inferência ou treino em cloud deve continuar convivendo com filas, cotas e preços que não caem no ritmo que se esperaria de hardware maduro.
• Mais opções fora dos três gigantes. O crescimento de provedores neo-cloud como CoreWeave e Nebius amplia o leque de onde alugar capacidade de GPU. Para times que hoje dependem só de AWS, Azure ou Google Cloud, esses players podem virar alternativa de custo, ainda que a presença deles na América Latina, e a latência para cá, precisem ser avaliadas caso a caso.
• Planejamento de roadmap com horizonte mais longo. A mensagem de que o ciclo de investimento vai se estender por anos dá mais previsibilidade para quem decide arquitetar produtos apoiados em IA. A aposta em pipelines de inferência, RAG e agentes tende a encontrar um ecossistema de infraestrutura em expansão, não em retração.
• A fase mudou de experimentação para produção. Se Huang está certo sobre o "ponto de inflexão", o gargalo do dia a dia deixa de ser "conseguir uma GPU para testar" e passa a ser operar cargas de IA de forma confiável e com custo sob controle em produção.

O que fica em aberto

A própria reportagem lembra que os entusiastas ainda convivem com duas preocupações: os gargalos de oferta de chips e os laços financeiros da Nvidia com seus clientes, um ponto sensível quando a mesma empresa vende hardware, se aproxima de provedores de cloud e passa a compartilhar receita com eles. Também não há, na projeção, garantia de que os hyperscalers manterão o ritmo de compras indefinidamente; o crescimento de 70% é uma estimativa da companhia, não um dado consolidado.

Para o mercado brasileiro, resta acompanhar se e como esse ciclo estendido se traduz em capacidade de GPU efetivamente disponível na região e a preços competitivos. Por ora, o recado é de continuidade: a infraestrutura que sustenta a onda de IA deve seguir crescendo, e as decisões de arquitetura e custo tomadas agora vão conviver com esse cenário por um bom tempo.

Fonte: ET Tech (Índia)